Inci Ozbek
(Bloomberg) — Bloomberg Economics’e göre ABD’de aylık
tüketici enflasyonunun yatay seyretmesi ve enflasyon
beklentilerinin düşmesiyle Fed’in faiz indirimlerini
değerlendirmesinin önü açılacak. ABD tahvil getirileri,
ihalelere düşük talep gelmesinin ardından dalgalandı.
Arjantin’de Devlet Başkanı Milei politikasının ilk adımlarını
açıklayana kadar dolara erişim kısıtlandı. Hazine ve Maliye
Bakanı Şimşek enflasyonu düşürmenin kestirme bir yolu olmadığını
belirtti, ekonomi programının etkileri için aylık enflasyona
bakılmasını tavsiye etti.
ABD’de tüketici enflasyonu açıklanacak
Fed’in yarın akşam açıklanacak yılın son faiz kararı öncesi
ABD’nin kasım ayı enflasyon verileri bugün TSİ 16:30’da
açıklanacak. Bloomberg anketine göre manşet tüketici
fiyatlarının kasım ayında ekim ayına göre değişmediği, yıllık
bazda ise %3,2’den %3,1’e yavaşladığı tahmin ediliyor. Çekirdek
TÜFE’de ise aylık %0,3, yıllık %4,0 artış açıklanması
bekleniyor. Bloomberg Economics ABD Başekonomisti Anna Wong’a
göre beklendiği üzere yatay bir Tüketici Fiyat Endeksi’nin
açıklanması, Fed’in faiz indirimlerini değerlendirmeye başlaması
için alan tanıyacak. Wong, baz senaryolarının ekonominin
soğuduğu ve bunun sonucu olarak şu anda görülen dezenflasyonun
süreceği, bunun da Fed’in faiz indirimlerine 2024 yılının ilk
çeyreğinin sonlarında başlamasına neden olacağı yönünde olduğunu
belirtti. “2024’ün ilk yarısında çekirdek tüketici enflasyonunun
%3’ün biraz altında seyretmesini bekliyoruz” diyen Wong, “İşgücü
piyasası daha hızlı soğumadıkça enflasyonun bu seviyede kalması
ihtimali var” diye ekledi. Öte yandan New York Fed’in dün
yayınlanan anketine göre, ABD’li tüketicilerin kısa vadeli
enflasyon beklentileri kasımda Nisan 2021’den bu yana en düşük
seviyesine geriledi. Beklentilerdeki düşüşte enerji
fiyatlarındaki gerilemenin etkili olduğuna işaret eden Wong, “Bu
durum, ekonomik aktivite üzerindeki aşağı yönlü riskler ile
enflasyon risklerinin daha dengeli hala gelmesiyle Fed’in faiz
indirimlerini değerlendirmesinin önünü açacak” dedi.
ABD tahvil ihalelerine düşük talep
ABD’de tahvil getirileri, dün gerçekleştirilen iki tahvil
ihalesine düşük talep gelmesinin ardından dalgalandı. 10 yıl
vadeli ABD devlet tahvilinin ihalesinde getiri, ihale öncesinde
piyasada oluşan getirinin 1 baz puan üzerinde gerçekleşti. Bu da
yatırımcıların ihalede gerçekleşenden daha yüksek bir talep
öngördüğüne işaret etti. Yine dün gerçekleşen 3 yıl vadeli
tahvilin ihalesinde de getiri, ihale öncesi piyasa getirisini 2
baz puan geride bıraktı. İhalelerde 37 milyar dolarlık 10 yıllık
tahvilin getirisi %4,296, 50 milyar dolarlık üç yıllık tahvilin
getirisi de %4,490 olarak fiyatlandı. Her iki ihale sonrası
piyasadaki getiriler yükseldi ve cuma günü açıklanan güçlü kasım
istihdam raporuyla tetiklenen satış dalgası devam etmiş oldu. 10
yıllık ABD tahvilinin getirisi 6 baz puana kadar yükselerek bir
ara %4,29’a yükseldi ancak sonrasında kayıpların bir kısmını
geri vererek günü yaklaşık 1 baz puan artışla %4,2333’ten
tamamladı. 3 yıl vadeli ABD tahvilinin getirisi de bir ara 6 baz
puan tırmansa da günü yatay şekilde %4,4569’dan kapattı. ABD
Hazinesi bugün de 30 yıllık devlet tahvilinin ihracını
gerçekleştirecek. PGIM Sabit Getiri Baş Yatırım Stratejisti
Robert Tipp, piyasa faiz oranlarının Fed’in önümüzdeki yıl
agresif bir gevşemeye gideceğini öngören seviyelerde olduğunu ve
ihalelerin “piyasa için büyük bir sınav” olduğunu söyledi.
Arjantin’de dolara erişim kısıtlaması
Arjantin Merkez Bankası, Devlet Başkanı Javier Milei
yönetimi enflasyonu ortadan kaldırmayı amaçlayan şok terapi
programının ilk tedbirlerini açıklayana kadar resmi döviz kuru
üzerinden dolara erişimi kısıtlama kararı aldı. Banka, pazartesi
günü yaptığı açıklamada, pezonun aşırı değerli olduğu ülkenin
resmi döviz piyasasının, Milei ekibine idari prosedürlere uyması
ve kendi politikasını uygulaması için zaman tanımak adına
sınırlı işlemlerle çalışacağını söyledi. Bu açıklamanın ardından
yatırımcılar önümüzdeki birkaç gün içinde dövizde büyük bir
devalüasyon öngörüyor. Devlet başkanlığı sözcüsü Manuel Adorni,
ciddi harcama kesintileri vaat ederek göreve gelen Milei’nin
Ekonomi Bakanı Luis Caputo’nun ilk tedbirlerini bugün
açıklayacağını söyledi. Milei pazar günü yaptığı açıklamada,
“Daha önce başka hiçbir hükümet bizim devraldığımızdan daha kötü
bir durumu devralmadı. Değişiklerin ve yaşanacak şokun
alternatifi yok” demişti. Abrdn Yatırım Direktörü Andrew
Stanners’a göre Milei’nin açıklamaları yatırımcılar için cesaret
verici olsa da atacağı adımlar önümüzdeki birkaç ay boyunca
teste tabi tutulacak. “Yatırımcıları ve en önemlisi seçmenleri
ne kadar süre yanında taşıyabileceği önemli olacak” diyen
Stanners, “Yasaları geçirebilecek mi? Toplumsal baskılar, çok
ihtiyaç duyulan mali kemer sıkma önlemlerinin bir kısmını
yumuşatacak mı? Yıl ilerledikçe piyasa kesinlikle buna
odaklanmaya başlayacak” dedi.
Şimşek: Aylık enflasyona bakın
Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, ekonomi programının
odağında enflasyonu düşürmenin yer aldığını vurgulayarak, “Bu
programın ana amacı enflasyonu tek haneye indirmek. Maalesef bu
kolay değil, hiçbir kestirme yolu yok. Biz dünya normlarına,
kurala dayalı şekilde enflasyonu tek haneye düşüreceğiz”
açıklamasını yaptı. Dün akşam Gaziantep’te açıklamalarda bulunan
Şimşek, “Bunu yapmak için para politikasında normalleşme süreci,
seçici kredi sıkılaşması, özellikle kaynakları, kredileri
tüketim yerine ihracata, üretime yöneltmek amaçlarımız arasında”
dedi. Şimşek, “Şimdi siz bunları yapıyorsunuz ama enflasyon
yükseliyor diyebilirsiniz. Çünkü para politikası gecikmeli
çalışıyor. Ayrıca başlangıç noktası program açısından elverişli
değildi. Tavsiyemiz aylık bazdaki enflasyona odaklanın. Çünkü
yıllık bazda enflasyon önümüzdeki yılın ikinci yarısından
itibaren hızlı bir şekilde düşüş trendine girecektir. Program da
onu ifade ediyor. Başından beri söylediğimiz bu. Çünkü enflasyon
gecikmeli de olsa doğru politikalara tepki verecek, yani
enflasyon yerçekimi gücüne karşı direnemez. Enflasyon bu ülkede
inecek. Çünkü doğru politikalarla yola çıktık” ifadelerini
kullandı.
Piyasalarda son durum
Küresel borsalar bugün ABD’de açıklanacak tüketici
enflasyonu verileri ve hafta boyunca izlenecek faiz kararları
öncesinde yükseliyor. Dünü %0,4 artıda tamamlayan S&P 500
endeksi TSİ 07:50 itibarıyla vadeli işlemlerde yükselişini
sürdürüyor. Reuters’ın Devlet Başkanı Xi Jinping ve diğer üst
düzey liderlerin, Çin’in 2024 büyüme hedefini ve planlarını
tartışmak üzere yıllık Merkezi Ekonomik Çalışma Konferansı’nı
başlattığı yönündeki haberi sonrası gözler gelecek yıl ne kadar
teşvik gelebileceğine odaklandı. Asya’da yatay seyreden Çin CSI
300 dışında endeksler pozitif bölgede. Dün %0,15 yükselen
Bloomberg Dolar Endeksi bu sabah %0,12 düşüşle 1.242
seviyesinde. Dolar/TL sabah saatlerinde 29 seviyesinin üzerinde.
Bugün Hazine ve Maliye Bakanlığı 5 yıl vadeli TÜFE’ye endeksli 6
ayda bir kupon ödemeli devlet tahvilinin yeniden ihracı ile 5
yıl vadeli 6 ayda bir kira ödemeli kira sertifikasının doğrudan
satışını gerçekleştirecek. Cumhurbaşkanı Yardımcısı Cevdet
Yılmaz 11:00’de Cumhurbaşkanlığı Külliyesi’nde Yatırım Ortamını
İyileştirme Koordinasyon Kurulu Toplantısı’na başkanlık edecek.
ABD Başkanı Joe Biden, “acil” savunma ihtiyaçları hakkındaki
görüşmeler gerçekleştirmek için Ukrayna Devlet Başkanı Volodymyr
Zelenskiy’i ülkesinde ağırlayacak.
Bu haberi yazan muhabirle iletişim kurmak için:
Inci Ozbek, Istanbul [email protected]
Bu haberden sorumlu editörlerle iletişim kurmak için:
Onur Ant [email protected]
Baris Balci
