Baris Balci
(Bloomberg) — BM Genel Sekreteri Guterres uluslararası
hukuk ihlallerine dikkat çekerken İsrail Guterres’in istifasını
istedi. S&P, İsrail not görünümünü negatife çekti. Microsoft ve
Google bilançoları bulut bilişimde iki farklı hikayeyi ortaya
koydu. Çin bütçede nadir görülen bir revizyona gitti ve büyüme
hedefi için maliye politikasını devreye soktu. EM tahvillerinde
risk primi bir süre ortadan kalktı, yatırımcılara göre bu EM
tahvilleri için kötümser bir sinyal. Asya hisseleri Çin
teşvikiyle yükseliyor.
İsrail Guterres’in İstifasını İstedi
Birleşmiş Milletler Güvenlik Konseyi’nde İsrail-Hamas
çatışmalarına ilişkin oturumda İsrail BM Genel Sekreteri Antonio
Guterres’in istifasını istedi. Guterres, Gazze’de derhal ateşkes
talep ettiği konuşmasında uluslararası hukukun açık bir şekilde
ihlal edildiğini söyledi. Bu konuşmanın ardından söz alan
İsrail’in Birleşmiş Milletler Büyükelçisi Gilad Erdan ise 7 Ekim
Hamas saldırısının sebepsiz gerçekleşmediğini belirterek
Guterres’in istifa etmesi gerektiğini söyledi. BM platformunda
yaşanan bu tartışmalar ateşkes umudunu azaltırken kredi
derecelendirme kuruluşu S&P Global Ratings de savaşın yayılma
ihtimalini gerekçe göstererek İsrail’in kredi notu görünümünü
negatife çekti. S&P’ye göre savaşın yayılması durumunda
İsrail’in kredi dinamikleri kurumun beklentisinden daha fazla
negatif etkilenebilir. S&P analistlerinin baz senaryosu ise
çatışmaların Gazze ile sınırlı kalması ve üç ila altı ay
arasında sürmesi yönünde. Öte yandan Washington Post haberine
göre ABD istihbaratı Gazze hastane patlamasına İsrail’in sebep
olmadığını tespit etti.
Microsoft, Google Bilançoları
İki ABD’li teknoloji devi Microsoft ve Google’ın bulut
bilişim performansları hisselerinin ayrışmasına yol açtı.
Eylülde biten çeyrekte Microsoft gelirleri %13 yükselerek 56,5
milyar dolarla analistlerin ortalama beklentisini aştı. Azure
bulut bilişim satış büyümesi bir önceki çeyrekteki %26’dan bu
çeyrekte %29’a yükseldi. Şirketin hisseleri vadeli piyasada
%5’in üzerinde yükseliş kaydetti. Google’ın ana şirketi Alphabet
ise bulut bilişim biriminde beklenti altı kalan kar performansı
sergiledi. Şirketin bulut bilişim iş kolu eylülde biten çeyrekte
266 milyon dolar faaliyet karı açıkladı. Bu kar 434 milyon
dolarlık beklentinin altında kaldı. Yatırımcılar arama motoru iş
kolunun olgunlaşması ve reklam gelirlerinin potansiyel
büyümesinin sınırlı kalması gerekçeleriyle Google’ın bulut
bilişim performansına daha fazla odaklanıyor. Insider
Intelligence Analisti Max Willens, Google’ın yapay zeka iş
kolunun uzun vadede gruba verimlik sağlasa da Google Cloud’un
yatırımcıları memnun etmekten uzak olduğunu belirtti. Google
hisseleri vadeli piyasada %7,2’ye kadar düşüş kaydetti.
Çin Teşvik Önlemleri
Çin’in uzun süredir beklenen teşvik önlemleri netleşmeye
başlıyor. Çin’in bütçe açığı/GSYH oranını 2023 için %3,8’e
yükseltecek plan onaylandı. Böylece mart ayında hedeflenen %3
oranında açık yukarı yönlü revize olmuş oldu. Plan tahvil
ihraçları yoluyla ek 1 trilyon yuanlık dördüncü çeyrek
borçlanması da öngörüyor. Çin bütçe revizyonlarına çok nadir
başvuran ülkelerden biri. Ülke daha önce 2008’de Sichuan depremi
ve 1990’lar sonunda Asya finansal krizi için bütçe ayarlamaları
yapmıştı. Capital Economics Asya Başekonomisti Mark Williams
“Onaylanan ek mali desteği bir süredir bekliyorduk. Bu hamle son
çeyrekte Çin’in mali sıkılaşma yaşamaması için gerekiyordu”
yorumunu yaptı. Citigroup ekonomistleri ise bütçe açığı/GSYH
oranının normalin üsüne çıkarılmasını “büyüme hedefine ulaşma
aciliyetinin önemli bir göstergesi” olarak görüyor. Pantheon
Macroeconomics Çin Başekonomisti Duncan Wrigley’e göre 1 trilyon
yuanlık özel tahvil ihracı GSYH’nın %0,8’i kadar ek teşvik
sağlayacak. Wrigley’e göre Çin otoriteleri zayıf gayrimenkul
sektörü ve düşen ihracat gölgesinde 2024’te toparlanmayı
hedefliyor.
EM Risk Primi Yok Oldu
ABD tahvil getirilerinin yükselişi bu ay da sürerken tahvil
piyasasında benzeri görülmemiş bir anomali oluştu. Gelişen
ülkelerin yerel para birimi cinsi tahvil getirilerini takip eden
Bloomberg endeksi ABD ortalama tahvil getirisinin altına
geriledi. Hafta başında ABD tahvil getiri ortalamasının %5’in
üzerine çıkmasıyla ve EM tahvil getiri ortalamasının %5
civarında işlem görmesiyle ortaya çıkan bu durum yatırımcıların
gelişen ülke tahvillerine yatırım için sıfır risk primi talep
ettiği anlamına geliyor. Yatırımcılara göre bu durum EM
piyasalarına olan güveni yansıtmıyor, aksine kötümser bir sinyal
anlamına geliyor. Ambrosia Capital SGMK analisti Richard Segal
“Sıfır veya negatif carry durumunda EM tahvillerine yatırım
yapmak için teşvik çok az. EM tahvillerinde Fed’in politika
değişiminin gecikmesi fiyatlandığı için bu anomali ortaya çıktı”
değerlendirmesini yaptı. Societe General EM Araştırma Direktörü
Phoenix Kalen ise “Mevcut EM nominal getirileri Endonezya,
Hindistan, Romanya ve Türkiye gibi piyasalarda yetersiz risk
primi sunuyor. ABD getirilerinde devam eden dalgalanmayı
düşündüğümüzde EM yerel para birimi tahvilleri için ağırlık
azalt tavsiyesi veriyoruz” dedi.
Piyasalarda Son Durum
Çin’in mali teşvik boyutunu artırması Asya piyasalarına
olumlu yansıyor. Hong Kong Hang Seng Teknoloji Endeksi %5 ile
ağustos ayından bu yana en hızlı günlük yükselişi kaydetti. Hang
Seng %1, Çin CSI 100 %0,5, Japon Topix ise %1 yükselirken MSCI
Asya Pasifik son bir haftanın en hızlı yükselişine ilerliyor.
Microsoft ve Google bilançolarının yatırımcılara sunduğu karışık
tablo sonrası Nasdaq 100 vadelileri %0,5 kayıp yaşıyor. Risk
iştahının yükselmesiyle birlikte ABD tahvil getirileri
geriliyor. İki yıllık getiri beş baz puan düşüşle %5,06
seviyesinde. Bloomberg Dolar Endeksi 1.271 puanda yatay.
Dolar/TL sabah saatlerinde 28,12’den işlem gördü. Petrol
fiyatları yatay seyrederken Brent petrol aktif kontratı varil
fiyatı 88 dolar seviyesinde. Altının onsu spot piyasada %0,1
yükselişle 1.973 dolardan el değiştiriyor.
Bu haberi yazan muhabirle iletişim kurmak için:
Baris Balci, Istanbul [email protected]
Bu haberden sorumlu editörlerle iletişim kurmak için:
Onur Ant [email protected]
Inci Ozbek
