Inci Ozbek
(Bloomberg) — ABD tahvil getirilerindeki düşüş,
beklentileri karşılayamayan 2 yıllık ABD tahvil ihalesine karşın
dün de devam etti. Dolar son bir yılın en kötü ayını geride
bırakmaya hazırlanırken, CFTC verilerine göre hedge fonlarının
uzun dolar pozisyonları Şubat 2022’den beri en yüksek seviyesine
çıktı. 2023’te beklentileri tutmayan Wall Street stratejistleri
S&P 500’ün 2024’ün sonunda 5.000’i aşacağını öngörüyor. İsrail
ve Hamas ateşkesin iki gün uzatılmasında uzlaştı.
ABD’de tahvil ihaleleri
ABD Hazine tahvillerindeki toparlanma, beklentileri
karşılayamayan 2 yıllık tahvil ihalesine karşın dün devam etti.
İki yıllık ABD tahvil getirileri, %4,887 ile ile temmuz ayından
bu yana en düşük getiri ile sonuçlanan aynı vadeli 54 milyar
dolarlık tahvil ihalesinin ardından bile günü 6 baz puanlık
düşüşle %4,8880’den tamamladı. Bu tahvil ihalesinde teklif-
karşılama oranı 2,54 ile mart ayından bu yana en düşük seviyede
gerçekleşti. Bu vadede önceki 6 ihalede ortalama teklif-
karşılama oranı 2,81 düzeyindeydi. 55 milyar dolar
büyüklüğündeki 5 yıl vadeli tahvil ihalesine ise güçlü talep
geldi. Bu ihalede teklif-karşılama oranı 2,46 ile son 6 ihale
ortalaması olan 2,52’ye yakın gerçekleşti. İhalede getiri %4,420
oldu. 5 yıl vadeli ABD tahvil getirisi günü 7 baz puana yakın
kayıpla %4,4107’den noktaladı. 10 yıl vadeli ABD tahvilinin
getirisi de 8 baz puan gerileyerek %4,3866’ya indi. İhaleler
öncesinde açıklanan ABD ekim ayı yeni konut satışları verisinin
aylık bazda %5,6 ile beklentilerin üzerinde gerilemesi sonrası
Fed’in faiz artırımlarının sonuna gelindiği beklentileri
desteklenirken, bu veri de tahvil getirilerindeki düşüşte etkili
oldu. Morgan Stanley E*Trade’den Chris Larkin, “Piyasa,
yavaşlama sinyali veren ekonomik verilerin piyasa dostu faiz
indirimlerinin gelişini hızlandıracağı fikrini benimsemiş
görünüyor, ancak Fed aksi yönde sinyal vermeye devam ediyor. Bu
hafta yatırımcılara bu soğuma eğiliminin sağlam olup olmadığına
karar vermeleri için birçok fırsat sunacak” değerlendirmesinde
bulundu. ABD Hazinesi bugün de 7 yıllık tahvil ihalesi
gerçekleştirecek.
Dolar pozisyonları arttı
Hedge fonları, para biriminin ekonomik verilerdeki yumuşama
nedeniyle düşmesine ve Fed’in agresif faiz artırım döngüsünün
sona yaklaştığı beklentilerinin artmasına rağmen bu ay doların
yükseleceğine yönelik pozisyonlara yöneldi. Commodity Futures
Trading Commission’ın (CTFC) Bloomberg tarafından derlenen
verilerine göre, kaldıraçlı fonların sekiz para birimine karşı,
Amerikan Doları’ndaki uzun pozisyonlarını gösteren net dolar
pozisyonlanma göstergesi, 21 Kasım itibarıyla Şubat 2022’den bu
yana en yüksek seviyesine yükseldi. Bu gösterge, mart ayında
görülen 72 bin net satış kontratı ile dip yaptıktan sonra
103.042 net uzun pozisyon ile nisan ayında görülen tepe
seviyesinin biraz üzerine yükseldi. Uzun dolar pozisyonlarındaki
artış, Bloomberg Dolar Endeksi’nin, geçen kasım ayından bu yana
en kötü ayına doğru ilerlediği bir döneme denk geldi. Endeks bu
ayın başında temmuz ayından bu yana en kötü haftasını yaşadı ve
yatırımcıların Fed’in faiz artırımlarının sona erebileceği
yönündeki pozisyonları artırması ve merkez bankasının faiz
indirimi beklentilerini öne çekmesiyle yılbaşından bu yana elde
ettiği kazanımları sildi. Pazartesi günü, 5 yıllık tahvil
ihalesinin güçlü talep görmesinin ardından Hazine tahvillerinin
yükselmesiye Bloomberg Dolar Endeksi üst üste üçüncü seansta da
düştü. HSBC Avrupa Döviz Araştırmaları Direktörü Dominic
Bunning, “ABD doları performansını sıklıkla faiz oranı
farklılıkları ve risk iştahı ile etkileşimi bağlamında
düşünürüz. Bu cephede USD iki etki arasında sıkışmış durumda.
Küresel hisse senedi piyasalarındaki yükselişin de etkisiyle çok
daha güçlü olan risk iştahı, doların zayıflamasına neden oldu.
Ancak doların genel getiri avantajı yumuşamadı ve bu da sonuçta
doların daha da zayıflamasında hız sınırı görevi görebilir”
dedi.
S&P 500’de 2024 beklentileri
2023’te ralli beklentilerini kenara bırakan ancak
tahminleri tutmayan Wall Street stratejistleri gelecek yıl ABD
hisse senetlerinde yıllık yükseliş yaşanacağını tahmin ediyor.
Bank of America Corp., BMO Capital Markets ve Deutsche Bank
AG’deki stratejistler, S&P 500 Endeksi’nin gelecek yıl tekrar
artarak 2022 başındaki rekor yüksek seviyesinin üzerine
çıkacağını bekleyenler arasında yer alıyor. Daha az iyimser
durumdaki Goldman Sachs Group Inc. ve Societe Generale
stratejistleri ise önceki zirveden biraz uzak kalsalar bile
hisse senedi fiyatlarının 2024 sonuna kadar biraz daha
yükseleceğini öngörüyor. Bu görüşler, çoğu kişinin daha yüksek
faiz oranlarının durgunluğu tetikleyeceği ve borsayı çökerteceği
konusunda uyarıda bulunduğu bir yıl önceki tahminlerinden keskin
bir sapmaya işaret ediyor. S&P 500 endeksi 2023’te %18’den fazla
artış göstererek, devam eden ekonomik ivme ve teknoloji
hisselerini büyük kazanımlara sürükleyen yapay zeka çılgınlığı
ortamında tüm olumsuz tahminlere meydan okuyor. Bu, satış
tarafındaki tahmincilerin gelecek yıl için daha temkinli bir
bakış açısıyla da olsa daha iyimser kalmasına neden oluyor.
Bloomberg tarafından derlenen verilere göre ortalama hedef
tahminleri S&P 500’de %3,5’lik bir artışa işaret ediyor. Bu
yılın başında yükselişi doğru tahmin eden birkaç kişi arasında
yer alan Deutsche Bank’tan Binky Chadha ve BMO’dan Brian Belski
S&P 500’de 5.100 puan ile cuma kapanışından %12’lik bir yükseliş
öngörüyorlar. Bank of America’dan Savita Subramanian, endeksin
2024’ü 5.000’de bitireceğini öngörüyor. Goldman Sachs’tan David
Kostin, göstergenin gelecek yıl 4.750 seviyesinde kalacağını
öngörüyor.
Ateşkes iki gün uzatıldı
İsrail ve Hamas pazartesi günü, daha fazla rehinenin
serbest bırakılmasına ilişkin müzakerelerin ardından, ilk
aşamada 4 gün olarak belirlenen ateşkesi perşembe sabahına kadar
uzatma konusunda anlaştılar. Katar’ın aracılık ettiği, Mısır ve
ABD’nin yardımıyla yoğun müzakerelerin ardından cuma günü
başlayan mevcut ateşkesin aslında salı günü sona ermesi
planlanıyordu. Bu, ekim başında şiddetlenen çatışmalara verilen
ilk ara oldu. Katar Dışişleri Bakanlığı sosyal medya platformu X
üzerinden yaptığı açıklamada, iki tarafın savaşı iki gün daha
duraklatacağını söylerken, Hamas yaptığı açıklamada “geçici
insani ateşkesin öncekiyle aynı koşullar altında iki gün daha
uzatılması” konusunda bir anlaşmaya varıldığını söyledi.
Ateşkesin uzatılmasının ardından 11 rehinenin daha İsrail’e
ulaştığı bildirildi. İsrail şu ana kadar Gazze’ye daha fazla
yardım yapılmasına izin verirken, yaklaşık 150 Filistinliyi
hapisten salıvermeye hazırlanıyor. ABD ve Avrupa Birliği
tarafından terör örgütü olarak tanımlanan Hamas, şu ana kadar
aralarında yabancıların da bulunduğu 50’den fazla rehineyi
serbest bıraktı.
Piyasalarda son durum
Wall Street borsaları dün sınırlı kayıplarla günü
tamamladıktan sonra bu sabah TSİ 08:09 itibarıyla vadeli
işlemlerde yatay seyrediyor. Dün %0,25 düşen MSCI Asya Pasifik
Endeksi %0,30 artıda. Dün gerileyen ABD 10 yıllık tahvil
getirisi kayıplarının sadece bir kısmını geri alırken, 2 yıllık
tahvil getirisindeki düşüş sürüyor. Dolar/TL sabah saatlerinde
28,9321 seviyesinde. MHP ve CHP TBMM grup toplantıları
yapılacak. Dışişleri Bakanı Hakan Fidan Brüksel’de NATO
Dışişleri Bakanları Toplantısı’na katılacak. ABD’nin Terörizm ve
Mali İstihbarattan Sorumlu Hazine Müsteşarı Brian Nelson
Ankara’da temaslarda bulunacak. Ekonomi Koordinasyon Kurulu
toplanacak. TBMM Plan ve Bütçe Komisyonu 13:00’te ekonomiye
ilişkin düzenlemeler içeren kanun teklifini görüşecek. Yurt
dışında Avrupa Merkez Bankası Yönetim Konseyi üyelerinden
Joachim Nagel TSİ 11:00’de, ECB Başekonomisti Philip Lane TSİ
21:30’da konuşacak. ABD’de kasım ayına ait Conference Board
tüketici güven endeksi verileri TSİ 18:00’de izlenecek. Chicago
Fed Başkanı Austan Goolsbee ile Fed Guvernörü Chris Waller TSİ
18:00’de ayrı etkinliklerde konuşacak. ECB Başkanı Christine
Lagarde 19:00’da 2023 Avrupa Finansal Raporlama Danışma Grubu
(EFRAG) Konferansı’na önceden kaydedilmiş bir video ile
katılacak.
Bu haberi yazan muhabirle iletişim kurmak için:
Inci Ozbek, Istanbul [email protected]
Bu haberden sorumlu editörlerle iletişim kurmak için:
Onur Ant [email protected]
Baris Balci
